资料来源：物联网智库等
作者：Alex
物联网智库 原创
导读
7月5日，在中概股的回归浪潮中，头顶全球IoT云平台第一股”荣誉登陆纽约证券交易所的IoT云平台提供商涂鸦智能(股票代码:TUYA），475天后，在联交所上市再次完成，成为近年来回港二次上市的众多中概股之一。
7月5日，在中概股的回归浪潮中，头顶全球IoT云平台第一股荣誉登陆纽约证券交易所IoT云平台提供商涂鸦智能(股票代码:TUYA），475天后，在联交所上市再次完成，成为近年来回港二次上市的众多中概股之一。
涂鸦智能在香港按照当地市场规则上市后，纽约和香港都是第一个上市场所，完全符合两地的监管要求，使其更容易被国际投资者接受。
然而，与当年登陆纽约证券交易所相比，涂鸦智能港股目前的售价仅为每股19.30港元，其势头显然不再相同。回顾2021年，当时AIoT概念方兴未艾，涂鸦智能在资本市场要风得风，要雨得雨，再到现在在二级市场受挫，不得不说此时此刻。
美好的未来
若拥挤IoT选择平台轨道上有代表性的明星企业，涂鸦智能必须有一席之地。2020年5月，知名研究机构Gartner发布了《竞争格局：物联网平台供应商》年度研究报告，根据产品格局、技术优势、生态布局等多维度选择了物联网领域最强大的供应商。涂鸦智能在名单上，阿里巴巴云和亚马逊也被选中AWS、微软Azure IoT等世界级巨头。
事实上，除了权威报告的认可，涂鸦智能并不缺乏关注。据报道，涂鸦智能的核心创始人团队来自阿里巴巴云。公司的两位创始人，CEO王学集和总裁陈辽罕是多年的同学。他们在浙江理工大学学习。2004年，他们共同开发了中国最受欢迎的通用论坛程序PHPWind并成立了公司。
2008年5月，阿里巴巴将PHPWind在他们的收入下，他们自然成为了阿里巴巴集团的骨干精英，从同学、朋友和创业伙伴。在阿里巴巴任职期间，王学集担任阿里巴巴云首任总经理，发起并负责阿里巴巴扫码支付等核心业务；陈辽罕先后担任阿里巴巴云运营总监和阿里巴巴O2O业务运营总监。
2014年，王学集和陈燎罕拉上了现在的涂鸦智能CTO周瑞鑫，现在的涂鸦智能COO杨毅和林耀纳离开阿里巴巴，创造了涂鸦智能。周瑞新先后在那里PHPWind与阿里巴巴就职，不仅与王学集、陈辽罕关系密切，而且具有十多年的底层开发结构经验，是涂鸦智能创造成功不可或缺的重要拼图。
有了人才和技术，当时更重要的是启动资金。正是因为这段在阿里巴巴工作的经历，王学集才遇到了阿里成立之初的18位创始人之一，未来涂鸦智能的贵人吴永明。他曾任阿里集团搜索业务、广告业务和无线业务的负责人。当王学集走出阿里再次创业时，作为王学集当时的顶级老板，他自掏腰包成为了涂鸦智能的天使投资者。
涂鸦智能作为一个纯粹的物联网目标，也有自己的特点。这个特点可能来自创始人团队的阿里味，也可能是他们在阿里体会到了平台力量的真谛。总之，涂鸦智能用智能硬件炒作智能家居从一开始，我几乎不做智能硬件业务。涂鸦提供了一个云平台，可以智能连接一切，创连接品牌的互联开发标准OEM 各行业的制造商、开发商、零售商和智能需求。更简单粗暴的说法是销售物联网模块，提供云服务。
无论当时还是现在，物联网市场有多大，尤其是2009年以后，物联网被认为是取代互联网信息技术新发展的重要方向之一，但也让行业对物联网作为下一个出口达成共识。在这种情况下，可以说，金钥匙出生的涂鸦智能也希望涂鸦能有一个更美好的未来。
不平凡的一年
涂鸦智能的第一枪并不顺利，直到公司成立一年半才得到第一个客户订单。当时，就连创始团队也开始怀疑，我们的方向是否错了，我们是否早点进入轨道……但上帝并没有忘记它。正如王学集所说，涂鸦智能就像英文名。Tuya意思是冰川下的火山，远远望去是冰雪覆盖的高山，低调，但随时可能蓄势爆发。
市值接近140亿美元。市值接近140亿美元。
此时的孤独有多强烈。此时的落寞就有多强烈。
更难的是，当AIoT在一级市场备受追捧的同时，智联网的概念也一直被追捧AIoT标榜自己的涂鸦智能在二级市场被冷水浇头。截至二次上市前夕，涂鸦智能的市值已经从21美元的发行价蒸发了近90%。同时，在涂鸦智能公布的2022年第一季度业绩财务报告中，涂鸦智能陷入了增量不增收的困境反而更大的亏损让其雪上加霜。
根据财务报告，涂鸦智能在2022年第一季度的总收入为5530万美元，较去年第一季度的5690万美元同比下降约2.7%。营业利润率为-100.3%，比2021年第一季度的-72.6%增长27.7个百分点。分析发现，营业收入下降的主要原因是其业务支柱IoT PaaS的收入减少所致，2022年第一季度，智能物联网涂鸦PaaS与去年同期相比，收入为4180万美元，减少了800万美元。
这种影响可以从涂鸦智能的三大类业务中看出。涂鸦智能的三大主要业务包括IoT PaaS、智能设备分销，SaaS及其他。
IoT PaaS：提供基于云、物联网、边缘计算等技术的解决方案，具体体现在硬件产品上，是网络模块，通过嵌入网络模块实现设备网络，然后将网络设备连接到涂鸦智能IoT在云平台上，最终实现传统产品的边缘计算、存储和网络能力IoT产品转换和设备智能管理。
智能设备分销：为品牌制造商和系统集成商部署涂鸦智能IoT PaaS的OEM合作伙伴的智能设备。
IoT SaaS其他增值云服务：为酒店、房地产等垂直行业提供行业SaaS。企业使用这些SaaS该方案可实现智能设备的管理和运维；为企业客户提供服务人工智能为涂鸦智能设备用户提供数据存储、消息推送、内容服务等增值服务。
核心收入是IoT PaaS，长期占涂鸦智能总收入的70%-90%左右。从2019年到2021年，IoT PaaS营业收入分别为0.76亿美元、1.52亿美元和2.61亿美元，占总收入的72.2%、84.3%和86.5%。
涂鸦智能第一季度财务报告还指出，IoT PaaS业务收入下降的主要原因是在全球通货膨胀下，用户购买不必要消费品的意愿和购买力减弱，疫情也影响了他们的营销活动。克而瑞数据显示，自2022年1月至5月以来，全国商品房销量大幅下滑，配套电工、家电等产品销量低迷。市场低迷无疑间接导致了涂鸦智能收入的下滑。
然而，涂鸦智能面临的挑战远不止于此。
挑战接踵而至
毫无疑问，投资者不禁担心。无疑也使投资者不免心忧起来。
根据之前的财务报告，涂鸦智能在2019年、2020年和2021年的收入分别为1.06亿美元、1.8亿美元和3.02亿美元，但经营损失分别为7344万美元、6985万美元和1.84亿美元；涂鸦净损失分别为7048万美元、6691万美元和1.75亿美元；净损失分别为6526万美元、5747万美元和1.09亿美元。这也成为涂鸦智能的负担。
而IoT PaaS业务收入的短期下降很难被新的增长点所取代，这是现阶段涂鸦智能的另一根稻草。从财务报告来看，涂鸦智能SaaS与其他收入580万美元相比，同比增长约146.7%。虽然增长明显，但由于整体业务量小，无法弥补PaaS减少业务对整体收入的影响。
智能涂鸦SaaS主要集中在智能照明、智能酒店、智能社区等领域，但总体而言，这些行业仍处于用户教育阶段，智能渗透率低，可能需要一定的时间才能实现大规模应用和商业实现。因此，涂鸦智能必须在短时间内依赖IoT PaaS继续追求二级市场。
除了内忧，外患也是涂鸦智能不得不面对的事实——拥挤的赛道。在这条赛道上，有巨人和创新的独角兽比如巨头有阿里云。IoT、腾讯云IoT、华为云IoT，独角兽有萤石网络等。虽然涂鸦智能可以通过平台连接的形式开辟更多的长尾市场需求，但涂鸦智能应该面对上述竞争对手，无论是知名度还是渠道和客户规模。
未来未必黑暗
然而，即使有很多困难，涂鸦智能也不是没有机会再次翻身。首先，当智能家居概念兴起时，涂鸦智能就成立了。当时，即使在美国，涂鸦智能也有足够的先发优势，这也使得涂鸦智能成为最早提供技术能力的平台公司之一，积累了大量成功的客户案例——飞利浦、施耐德电气、联想、西门子等55家世界500强作。
第一季度财务报告还显示，本季度涂鸦智能化IoT PaaS涂鸦智能客户总数达到3900家，连续12个月贡献超过10万美元IoT PaaS优质客户（Premium customer）共有303个，总贡献约85.6%IoT PaaS收入。涂鸦IoT58.2万多个开发平台物联网设备软件开发者分布在200多个国家和地区。一方面，这也证实了涂鸦智能在近8年的积累中已经通过了全球市场的考验。SaaS涂鸦SaaS业务虽然目前还不突出，但却连续第五个季度保持强劲，已成为公司的第二成长曲线。
其次，由于物联网市场的碎片化和分散化，虽然涂鸦智能在平台众多的轨道上也有自己的优势。涂鸦智能物联网云开发平台是一个面向世界各地的各种品牌OEM开发者平台的主要特点是一站式和中立的云，可以与跨品牌和类别的设备兼容。以智能家居为例，虽然全屋智能的口号很响亮，但在实践中，用户可能经常使用来自多个品牌的产品，但单一产品和单一产品之间的互联问题也对用户体验有很大的影响。
例如，小米的全屋智能安装在家里，但米家APP但无法控制家里其他品牌的空调。涂鸦智能允许终端用户通过单一的方式使用APP不需要在不同的品牌和设备上与多个品牌和类别的设备互动APP切换。这对于其他标签明显、品牌祝福明显的平台提供商来说是一个明显的优势，对于这些品牌来说，选择与独立的第三方合作并不一定是一件坏事。
再者，Gartner报告指出，物联网的未来是由垂直市场细分驱动的，需要关注细分领域的应用……然而，大多数供应商仍处于粗糙的技术阶段，因此科技公司需要优先考虑物联网深度战略，以便在未来市场上抓住机遇。涂鸦智能于2021年4月在全球硬技术开发者大会上宣布IoT PaaS九大平台能力指挥行业解决方案，包括工业、农业、旅游、零售、医疗健康、养老、教育、能源、地产等。
今年6月15日，涂鸦智能还宣布与中国燃气的合作：中国燃气将使用涂鸦智能的战略产品Cube智慧私有云，打造出更符合燃气行业需求的IoT私有云平台-中燃IoT同时整合智能终端，平台IoT满足生产经营协同需求的平台、应用平台和客户端。
最后，近几年IoT该行业不断实现快速发展。2020年，全球物联网连接数超过113亿，首次超过非物联网连接数，物联网连接数继续呈现快速增长势头。GSMA预020年全球预测IoT到2024年，市场规模将超过2480亿美元，预计2020-2025年复合增长率将达到44.6%。这也显示了未来市场的潜力，至于涂鸦智能，只要你继续奔向诗歌和距离，未来可能会有新的收获。
参考资料：1.昨晚，涂鸦智能登陆纽约证券交易所！休眠7年，成为全球IoT云平台第一股，物联网智库2。IPO涂鸦靠什么支撑千亿市值？APP3.通过倾听，涂鸦智能计划返回香港上市 腾讯是重要股东，雷递4。APP5.被高淳、腾讯热捧的股价跌了70%以上。涂鸦智能被看走了吗？，凤凰网财经
原文标题 : 刚才！涂鸦智能回港二次上市，全球IoT云平台第一股笑与泪
