文｜刘雨琦
编｜王一粟
老对手亚马逊和新对手TikTok一步一步地，Shopify开始转型。
6月23日，Shopify宣布推出B2B业务。据公司总裁哈利说。·芬克尔斯坦（Harley Finkelstein）为应对新冠肺炎疫情后网购平台增长放缓，Shopify正在寻求从直接面向消费者向连接消费者的商业模式转变。
Shopify确实到了必须转型的阶段。
一方面，7个月连续下跌80%，Shopify股价接近脚踝斩，从2021年11月攀升最高点1762美元到最新328美元，Shopify股价已疯狂回撤超过80%，市值蒸发超过1700亿，最新市值仅为414亿美元，股价已完全回落至疫情。
另一方面，2022年业绩呈下降趋势。据2022年报道Q财务报告显示，第一季度收入为12亿美元，环比下降12.78%。事实上，从2021年第四季度开始，Shopify收入同比增长率开始低于疫情前。随着美国消费环境的持续低迷，电子商务服务也在卷起。
Shopify全球私有化投资机构管理近890亿美元的长期投资者Mawer Investment Management的Vijay Viswanathan最近，出于对增长放缓和竞争放缓的担忧，他将退出Shopify的投资，他称：电商行业正在变得越来越拥挤，证明估值的合理性变得越来越难。
事实上，作为全球领头羊，SaaS企业，Shopify整个增长困境SaaS行业问题。艾媒咨询数据显示，2021年，全球SaaS中国企业级市场规模约1226亿美元SaaS市场规模约116亿美元。Shopify大跌之路和转型尝试也可能给中国带来SaaS企业的一些新启示。
与新老对手抗争
在国外，Shopify是电商SaaS为了帮助中小企业建立自己的独立起点，带头挑战统治多年的电子商务巨头亚马逊。
电子商务平台模式和独立站模式开始了十年的拉锯战。
与亚马逊的平台电子商务模式相比，独立站模式具有独特的优势。由于它是独立的网站建设，企业更自由地不受平台的限制。Shopify帮助商家从售前、售后、客户关系到采购中心，可以覆盖网店、实体零售店、快闪店、社交媒体、本地移动应用程序等渠道据显示超过三分之二Shopify商家已经安装了两个或两个以上的销售渠道。
受疫情影响，线下商业收缩给线上电商带来了机遇。财务报告数据显示，Shopify 2020年年收入超过29亿美元，比2019年增长86%。数据显示，2020年3月至2022年1月，商店数量在不到两年的时间内增长了201.53%，这使得Shopify市值飙升240%。
2021年底，这样的快跑开始略显疲劳。2021年Shopify增速开始放缓，2021年年收入同比增长57%，低于2020年86%，2021年Q营业收入未达到市场预期。Shopify财务报告显示，疫情对中小企业尤其是Shopify尽管消费者的购物习惯发生了变化，但卖家倾向于销售服装、配饰等非必需品，但核心客户群严重受损，许多人没有度过寒冷的冬天，导致营业收入下降。
这让Shopify和亚马逊的差距越来越大。从规模上来看，目前，亚马逊35．4％的用户来自北美地区、31．8％的用户来自欧洲地区、24．1％的用户来自亚太地区，用户覆盖面比较广。而Shopify它仍然依赖于北美用户，是其最大的收入和商家来源，55%的商家贡献了72%的收入，来自美国的收入占65%。
而即便是在美国，Shopify的GMV与亚马逊相比，仍有一段距离。公开数据显示，美国主要零售电子商务GMV亚马逊占41%，Shopify亚马逊几乎排名第二，占10.3%Shopify的4倍。
不仅用户规模大，收入和净利润也大不相同。亚马逊于2021年全年GMV 6000亿美元，收入4698亿美元，净利润334亿美元；Shopify GMV 1754亿美元，收入46亿美元，净利润29亿美元。
而随着Shopify深化电子商务服务也与亚马逊产生了更全面的关系PK。
财务报告显示，Shopify目前的商业模式分为订阅模式和商业解决方案模式。Shopify商店模板包括订单跟踪、自动库存管理、上传图片、添加标签等基本功能；商家解决方案是Shopify为商家提供支付、物流、营销、融资等增值服务，收费方式为服务费制度，从商家的交易金额中收取一定比例的费用。
自2015年以来，由于接入Payment，Shopify从单一订阅系统到全面的商业解决方案系统。财务报告显示，2022年Q1.商户解决方案收入占72%，同比增长约29%；订阅解决方案收入占29%，同比增长约7.5%。
老对手还没有解决，新对手准备在弯道上超车。2022年5月，抖音和海外版TikTok再次夺得全球移动应用(非游戏类)收入榜冠军。TikTok月活用户数量突破10亿，成为和Facebook、Instagram世界第五大社交应用等国际社交巨头并列。
TikTok表现出强大的吸金能力。市场研究公司eMarketer数据显示，TikTok2021年收入近40亿美元，大部分来自广告。但今年，TikTok预计收入将增长两倍，超过120亿美元Twitter和Snap的总和。
抖音、快手等短视频带货能力有目共睹，这也让很多分析师认为，TikTok亚马逊和Shopify产生威胁。
目前，许多中国企业都在关注它TikTok直播带货也是产业链上下游布局的关键方向，国外品牌也闻风而动。
国外知名彩妆品牌Fenty Beauty的创始人Rihanna曾多次在社交媒体上表示非常重视TikTok或将成为平台Fenty Beauty洛杉矶未来的主要营销渠道之一TikTok创意中心，专业服务TikTok内容制作和直播带货。
这些大品牌的资源也是Shopify的目标。Shopify从帮助中小企业建站到2014年，触角逐渐延伸到大品牌，推出Shopify Plus为大品牌提供额外的可扩展功能和支持。尽管目前Shopify与全球206万商户相比，中大型商户已超过1万家，占0.5%。
此外，宏观和工业环境的不利因素也在增加。
连续创业者李明顺认为，除了资本市场加息等环境变化外，苹果政策的收紧使独立站的转化率更差，这将直接影响Shopify与亚马逊的PK能力；另外，一批DTC（Shopify主要客户)业绩不够强，资本寒冬让他们烧的钱不多，间接不利Shopify。
同时Shopify生态本身的弊端也随着体量的增大而开始逐渐暴露出来，比如卖家质量和商品质量问题，造成消费者口碑不好而影响业绩。
面对新兴电商的异军突起，前有猛虎，后有追兵，Shopify为巩固其美国电子商务第二巨头的核心壁垒，正在进行一场转型阻击战。
SaaS变“重”
2019年，Shopify我拜访了几家大卖家。据相关负责人介绍，除了车站建设和产品选择外，物流方案的选择也迫切需要解决。当时的物流方案不仅价格高，而且非常不稳定，尤其是在旺季，EUB邮政产品容易爆仓，时效性不稳定，有时20天签收，客户退货率较高。这影响了独立站追求的品牌效应和回购率。
Shopify崛起的核心是建立电子商务软件的基础设施生态，满足卖家的需求，解决问题，物流配送和绩效效率是电子商务服务的核心关键点之一。Shopify反馈这些与物流相关的问题，并引入它们Shopify专线，也就是SFN履约服务试图从轻资产转变为自营服务，但由于缺乏对物流各个环节的控制和使用SFN商家没有节省太多成本，2019-2020年，SFN并没有真正起势。
2022年，Shopify5月，物流公司以21亿美元收购Deliverr，这是Shopify在物流领域的第二次收购中，21亿美元的高收购也显示了其抓住用户最后一公里的决心。
Deliverr它是美国当地的物流供应商，利用数据分析创建高效的物流网络，为亚马逊等电子商务平台提供两天服务。Deliverr后，将与原有的SFN整合并计划推出一项名为 ShopPromise 为消费者提供两天和两天的新服务 第二天到达服务直接标杆亚马逊FBA。
据外媒报道，目前Shopify大力扩大物流团队，预计将扩大一倍以上，建设内部集成度更高、覆盖面更广的物流部门，并由新任命CEO直接负责。和Deliverr加盟后，Shopify在最低库存的基础上，可以为商家提供简化的库存管理、供需端库存平衡——根据需求规划库存，避免库存积压，提高美国海岸线从海岸到海岸的快递能力，采用陆运、航运等运输方式，优化运输效率。
这在短期内，对Shopify负担不小。
因为SaaS商业模式的特点是在线交付轻，服务成本低；客户连续支付，客户依赖性高；月费或年费，现金流优良。因此，近年来高增长、高毛利润都很好SaaS 企业的核心表现。
而此次Shopify把SaaS通过电子商务扩展更多的着陆服务，包括自建物流、金融服务等，提高壁垒显然是正确的SaaS轻量级模式对利润有一定的影响。
财务报告显示，2021年Q4开始，Shopify到2022年，净利润首次为负Q亏损持续扩大，营业亏损9800万美元，亏损率8%，去年同期营业利润1.189亿美元，营业利润率12%。
然而，尽管短期内将继续投资，但通过弥补物流业务的不足，整个电子商务链路的闭环已经形成。财务报告数据显示，2020年3月至2022年1月，Shopify商店数量增加了201.53%，不到两年就增加了259万家新店，一部分来自疫情的催化，另一部分来自服务的完整性，让商家更容易入驻。
除自建物流系统外，SaaS模式也在向B2B转型。总裁芬克尔斯坦认为，B2B业务是一个巨大的未开发市场，也是一个扩张Shopify他预计市场目标的机会B2B业务能为Shopify创造数十亿的收入。
目前Shopify虽然没有披露太多B2B方面的业务布局，但从Shopify Puls在版本中，光锥智能发现了它B2B的思路：Shopify淘宝和1688的集合。
Shopify Plus官网显示:商家可以通过Shopify将零售和批发业务集中到在线商店，也可以专门开设专属商店B2B商店。
具体功能包括两部分：通用平台和个性化定制：
一般平台：集批发的基本功能于一体，包括批量订单、个性化定价和折扣、库存管理等，同时可与外结合ERP、CMR集成系统，管理订单、客户和营销计划。
个性化定制平台：为B2B和DTC客户经营单独的商店，在中央平台上管理双方的订单和库存。例如，一些商家不会囤积自己的商品，而是在收到订单后，Shopify批发商直接按买方订单发货，类似于无货源电商。
据光锥智能报道，澳大利亚男士护肤品牌Beard ＆ Blade、食品制造商Laird Superfood和咖啡品牌Death Wish Coffee等公司使用Shopify Plus向消费者和其他企业销售产品。
对美国市场环境而言，B2B确实是一个未开发完全的增量空间，数据显示，美国有38％的批发商和61％的制造商都没有电子商务网站。根据2021年秋季麦肯锡对750名高管进行的一项调查，越来越多的证据表明，B2B买方正在将其企业采购转向在线渠道。
然而，亚马逊并不打算放过这块蛋糕。2022年1月，Amazon Business宣布并购买软件公司Precoro整合，帮助企业更好地利用Punch－in简化采购流程，加强亚马逊B2B业务。整合后，企业在Amazon Business购物后，购物车可以提交Precoro生成和批准采购账单。
相比于Shopify亚马逊将以平台的便利性为模式C和2B场景串联，企业用户在C批发需求也可以直接端平台上直接提交Precoro采购和审批。
总的来说，Shopify经过十多年的发展，从单一的建站工具开始，Shopify从标准轻服务SaaS为了提高商业竞争力，模式转向重电子商务和深入供应链。
近年来，Salesforce向PaaS平台布局，让通用SaaS变厚；而Shopify更像是电子商务行业SaaS，正在变重。不管是哪种变化，SaaS都不再轻。
原文标题 : 股价暴跌80%，Shopify 自救增重
