8月31日晚,鲁大师发布了到2021年6月30日的中期成绩陈述。财报显现,鲁大师营收、毛利均有所下滑,且净利下滑过半。
或许是受港股科技板块涨幅扩展的影响,9月1日收盘,鲁大师上涨1．02%。
从开端单一的软件测评到线上游戏、广告、电子设备的出售再到现在布局SAAS职业和电动二轮的测评,鲁大师出现给咱们多样的相貌和多种开展或许。仅仅财报体现好像并不是很给力,背面隐藏着什么样的原因呢?
电子设备销量滑铁卢,靠在线流量变现鹤立鸡群
财报显现,期内,鲁大师营收1．71亿元,较上一年同期1．83亿元削减6．4%。毛利较上一年同期9407万元削减16．7%,为7840万元;归母净赢利较上一年同期4547万元削减52．9%,为2140万元。
从中心数据来看,鲁大师这份财报面对营收与赢利双双“缩水”的局势。
从营收来看,削减的原因首要来自于国内疫情影响,导致PC端客户的广告推行预算自上一年起大幅减缩,广告投进数量及开销下调;而且鲁大师至今仍未康复至疫情前的水平,导致PC端在线广告服务收入及本集团全体净赢利下降。
值得注意的是,鲁大师营收削减的一起,其营收结构也在发生着改变。尤其是本季度,鲁大师电子设备奉献的营收大幅削减,线上广告事务也未能带来较好的同比增加。
从2016年开端,线上广告服务营收在总营收的占比中在逐年下降,由2016年的95．7%减至2018年的54．5%。
电子设备出售占比正在逐渐扩展,由2016年0．6%升至1．9%再升至2018年的32．1%。关于这一现象,鲁大师也曾表明过,电子设备的出售将成为未来几年的首要收入来历之一。
可是转机从2019年开端,因为疫情和新事务的探究,电子设备出售削减。由2019年的32．1%降至29．9%,到2020年降至18．3%,到本年再加之所取得的毛利较低,已暂停该事务。也与上市时对未来的展望并不相符。
现在,在线流量变现又逐渐扩展,由2019年70．1%增至2020年81．7%,再到2021年上半年的99．8%,可以看得出鲁大师依托于在线流量变现,现处于一臂独存的状况。
依托单一的在线流量变现,加之3月下旬安兔兔V9公测版正式发布的磕碰,鲁大师的压力也随之而来,因此加大了营销本钱进行宣扬,为了取得更多流量;其本钱较上一年同期1142万元增至 1415万元。
而暂停电子出售这一板块的决议,使得鲁大师失去了一大收入来历,为了平衡结构,缓解在线流量变现的压力,鲁大师也在积极探究其他范畴的开展或许。
“云”故事开篇,鲁大师未来之路怎么走?
本年3月24日的鲁大师春季发布会上,CEO郊野发布了多项公司未来开展方向,包含针对企业端的SAAS产品鲁大师Pro和针对C端用户的鲁大师新版的全新规范。事实上,鲁大师Pro在2020年12月就正式推出,也标志着鲁大师正式进军SAAS职业,以及从C端到B端商场的拓宽。
对鲁大师而言,在SAAS赛道的开始测验现已取得了必定的成效;该板块新增有用用户超2400个,新增有用设备超10000台。
首要得益于SAAS职业不断扩展的商场规模。依据艾瑞咨询材料,估计2023年SAAS商场规模1187亿元,增速保持在30%以上;较高的增速,对鲁大师而言有较大的的开展空间。
其次,是鲁大师本身有必定的用户根底。到2021年6月30日,鲁大师一共的每月活泼用户约为1．92亿人,较多的用户在必定的程度上为布局SAAS赛道添砖加瓦。
再者便是鲁大师本身的研制投入较多,此次的财报中,研制投入占总营收的11．55%,为之后鲁大师布局SAAS赛道,进行产品的研制更新供给了牢靠的支撑。
可是不可否认的是,机会和应战并存。鲁大师进入新范畴,在生长空间翻开的一起,也面对着全新的、不知道的路途,将不再保持在原有职业的优势。
鲁大师在这板块的收入来历不再来自于线上的流量变现,竞赛对手天然增多,增加了业界老牌SAAS企业金蝶、明源云、浪潮和其他晋级这一范畴的新秀企业。
从金蝶最新的财报来看,2019年金蝶由订阅发生的ARR为6．3亿元,2020年增加到10亿元,本年上半年更有超越71%的亮眼增加。
浪潮供给完善的 API 系统,可运用 API 快捷的将云服务器与内部监控、运营系统相结合,完成靠近事务需求、彻底自动化的事务运维系统。相比之下,刚进入SAAS范畴的鲁大师竞赛力还有所短缺。
就SAAS职业的商场比例而言,前五大企业牢牢把控着近39%的比例,且跟着商场不断的扩展,也将会有进一步的改变,后续职业会愈加的会集,面对的竞赛也就更大。
加之鲁大师现在的市值(5．33亿元)、市盈率(8．58)较于前十的大部分SAAS企业而言,并不占有优势,因此,鲁大师想要挤进前列还需要走很长的路。
来历:我国软件职业协会应用软件产品云服务分会,海比研讨,我国软件网《2020 我国 SaaS 商场研讨陈述》
别的,现有国家方针的利好,头部玩家更能取得更多的资源和本钱的看好,而中小企业可以取得的利好要少许多;另一方面SAAS职业的头部玩家始终是少量,比及SAAS职业开展起来,几大巨子角力,势必会构成寡头商场,到时候留给中小企业的时刻就不多了,也会晤对着晋级、转型的问题。因此,鲁大师在SAAS赛道未来的开展充满了不知道性。
结语
整体而言,鲁大师盈余的下滑和事务结构的调整不无关系,电子设备出售在之前是支撑鲁大师营收的一部分,现在暂停运营,必定程度上的确会有所影响。转而布局的SAAS赛道部分,鲁大师若可以挤进赛道前列,或许会取得成绩和估值的改进,但不确认要素太多,其未来仍是个不知道数。
文|港股研讨社
